Fullafk.com – Vakıf Yatırımın 27 Ekim günlük bülteninde yer alan Akbank (AKBNK), Aselsan (ASELS), Bizim Toptan (BIZIM), Garanti Bankası (GARAN), Otokar (OTKAR) Hisse yorum ve analizleriANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Vakıf Yatırım)27/10/2020
Vakıf Yatırım Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
“Piyasalara Bakış
Güne satışlarla başlayan BIST-100 endeksi günün geri kalanında da satıcılı seyretti ve günü %3.9 kayıpla 1,144 seviyesinden kapattı.
İşlem hacmi 25.9 milyar TL olarak gerçekleşirken, endekse dahil olan 9 hisse değer kazandı, 90 hisse ise değer kaybetti. Bugüne başlarken yurtdışı vadeli piyasalarda hafif tepki alımları gözlemliyoruz.
Küresel piyasalarda dün hem artan vaka sayıları hem de mali teşvik paketi belirsizliği satışların artmasına sebep oldu. Satışlar, ABD endekslerinde %2’ye, ekonomik kapanma noktasına gelen Avrupa’da ise %3’lere vardı. ABD seçimleri öncesinde artan risk unsurları ile ABD tahvilleri talep gördü ve faizler yeniden %0.8’e çekildi. TL varlıklarda da yurtdışına paralel şekilde satışların hız kazandığını gördük. Risk primi CDS yeniden 530 seviyelerini aşarken, Dolar/TL 8.09 seviyesinden işlem görüyor. Bugün ABD’de dayanıklı mal siparişleri verisi takip edilecek. İçeride ise Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak’ın yatırımcılarla yapacağı telekonferans takip edilebilir.
Dün akşam saatlerinde BDDK’nın Aktif Rasyo hesaplamasında yaptığı güncelleme ve açıklanan olumlu bilançolar bugün tepki alımlarını destekleyebilir. Ayrıca bugün Akbank, Aselsan, ve Garanti Bankası gibi endeks ağırlığı yüksek şirketlerin finansalları bekleniyor.
BIST-100 endeksinin güne tepki alımlarıyla başlamasını bekliyoruz.
Bugün En Çok Okunanlar
Kısa vadede bir süredir öne çıkardığımız 1,170 seviyesinin altında endeks görünümünün zayıf olduğunu düşünüyoruz. Yine de zaman zaman tepki alımları görülebilir. Bu aşamada 1,155-1,160 ilk direnç bölgesi olacaktır. 1,140-1,130 destek bölgesi olarak önemli ve bu bölgenin bir süre korunmasını bekleriz. Özetle ABD seçimleri öncesi ve sonrasında 1,130-1,170 bandında dalgalanma görülebilir, 1,130 altında ise nakit pozisyon düşünülmelidir.
Kısa Kısa Haberler
(=) Bankacılık Sektörü: BDDK yaptığı açıklamada, Aktif Rasyosunun (AR) hesaplanmasına ilişkin, pandemi dönemi koşullarından yeni normale geçiş adımları çerçevesinde, 1 Kasım’dan itibaren yurt içi bankaların yurt içindeki diğer bankalara kullandırdıkları a) 1 yıldan uzun vadeli YP kredilerin, doğrudan kullandırılmış olan kredi tutarı nispetinde, b) sendikasyon kredilerinin ise, krediyi kullandıran bankanın sendikasyondaki payı nispetinde, AR’ın pay kısmında yer verilen “Krediler” kalemine, kullandırım anındaki orijinal vadelerinin dikkate alınması suretiyle 1,00 katsayısı ile dahil edilmesine karar verildiğini duyurdu. Yorum: Yapılan güncellemenin, yurt içi bankaların kendi aralarında gerçekleştirdikleri kredi işlemlerine yönelik rahatlatıcı bir adım olabileceğini değerlendiriyoruz.
Gelişmenin bankacılık hisselerinin performansı üzerine etkisinin nötr olmasını bekliyoruz.
Akbank (AKBNK):
Banka bugün BIST kapanışı sonrasında 3Ç20 finansal sonuçlarını açıklamayı planlıyor. Akbank’ın yılın 3. çeyreğinde net karının yıllık %11,8, çeyreksel %22,3 düşüş ile 1,2 mlr TL (piyasa beklentisi: 1,3 mlr TL) olarak gerçekleşmesini bekliyoruz.
Akbank’ın 3Ç’de TL kredi hacminde bir önceki çeyreğe göre %7,3 büyüme öngörüyoruz. Banka’nın 3Ç’de TL kredi-mevduat makasındaki daralmaya bağlı olarak net faiz gelirlerinde çeyreksel %1,0 gerileme beklerken, komisyon gelirlerinde %14,1’lik artış tahmin ediyoruz. Döviz kurundaki artışa bağlı olarak LYY için ayrılan karşılık giderlerinin de etkisi ile toplam karşılık giderlerinde çeyreksel %22,4 artış bekliyor, bunun da net karı olumsuz etkileyeceğini düşünüyoruz.
Aselsan (ASELS):
3Ç20 finansallarını bugün piyasa kapanışı ardından açıklamasını beklediğimiz şirketin, karlılığı düşük sınırlı proje teslimatlarına bağlı olarak ciro ve FAVÖK tarafında yatay bir görünüm beklesek de net karlılıkta kurlardaki gelişime bağlı artış öngörüyoruz. Aselsan’ın 3Ç20’de satış gelirlerinin yıllık %7 artışla 3,22 mlr TL (piyasa beklentisi: 3,21 mlr TL), FAVÖK’ünün %8 daralarak 563 mn TL (piyasa beklentisi: 558 mn TL) ve net karının %76 yükselişle
1,13 mlr TL (piyasa beklentisi: 1,15 mlr TL) olmasını bekliyoruz.
Bizim Toptan (BIZIM):
Şirketin 3Ç20 finansallarını bugün piyasa kapanışı ardından açıklamasını bekliyoruz. Bizim Toptan için ana kategori büyümesinin desteğiyle gelirlerde artış öngörmekle birlikte operasyonel tarafta yataya yakın bir performans sergilemesini bekliyoruz. 3Ç20’de satış gelirlerinin yıllık %14 artışla 1,39 mlr TL (piyasa beklentisi: 1,40 mlr TL), FAVÖK’ünün %8 daralarak 64 mn TL (piyasa beklentisi: 63 mn TL) ve net karının %25 gerileyerek 8,4 mn TL
(piyasa beklentisi: 9 mn TL) olmasını bekliyoruz.
Garanti Bankası (GARAN):
Bugün piyasa kapanışı ardından 3Ç20 finansal sonuçlarını açıklayacak. Garanti Bankası’nın 3Ç20 için net karının 1,8 mlr TL (y/y:+%37,5, ç/ç:+%12,1) (piyasa beklentisi: 1,8 mlr TL) olacağını öngörüyoruz. Banka’nın 3Ç’de TL kredilerinde çeyreksel %3,7 büyüme, YP mevduat hacminde ise %7,1 artış bekliyoruz. Banka’nın artan TÜFEX gelirlerinin 3Ç’de net faiz gelirlerini (ç/ç:+17,1) olumlu etkilemesini ve ayrıca komisyon gelirlerinin ise çeyreksel %20,6 oranında yükseleceğini tahmin ediyoruz. Garanti Bankası’nın 3Ç’de 950 mn TL serbest karşılık tahminimiz dahil olmak üzere toplam karşılık giderlerinde çeyreksel %56,1 oranında artış beklentimize karşın, net karında bir önceki çeyreğe göre iyileşme öngörüyoruz.
Otokar (OTKAR):
Şirket, 4×4 ve 8×8 Taktik Tekerlekli Zırhlı araçlar ile bu araçların yedek parça ve eğitim hizmetleri satışını kapsayan yaklaşık 110 mn $ bedelli yeni bir ihracat sözleşmesi imzaladığını, sözleşmenin, teminat mektubu işlemlerinin tamamlanması, avans ödemesinin yapılması ve ihracat ile ilgili gerekli izinlerin alınmasını takiben yürürlüğe gireceğini bildirdi. Teslimatların 2021 yılında başlayarak 2022 yılı sonuna kadar tamamlanmasının planlandığı açıklandı. Yorum: Söz konusu sözleşme tutarı, şirketin 2Ç20 sonu itibariyle yaklaşık 240 mn $ (218 mn $ +19 mn ¬) seviyesindeki bakiye sipariş tutarının %46’sına denk gelmekte olup, haberin hisse performansına pozitif yansımasını bekliyoruz. ”
Analizin tamamı için:
http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1603778632.pdf
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir…
